Emeriane Avocats a assisté à la 3ème édition du forum réunissant les acteurs de la place financière de Paris signataires du guide commun des meilleures pratiques en matière d’introductions en bourse (IPO).
Plusieurs sujets clés relatifs à la préparation et à la réalisation des IPO ont été explorés, dans un contexte réglementaire visant à favoriser ce type d’opération et à renforcer l'attractivité financière de la France.
Un point a été fait sur le Listing Act européen et son impact attendu sur les IPO en France. Ont été exposées les principales mesures visant à permettre aux entreprises, notamment aux petites et moyennes entreprises (PME), d’être plus facilement cotées sur les places boursières européennes.
Un enjeu essentiel est de tirer parti au mieux de la demande des particuliers lors d’une IPO. Il convient de trouver un équilibre entre la contrainte technique de la durée d’une offre au public (6 jours d’exposition au risque de marché) et le rôle précieux pour la liquidité du titre des investisseurs retail (dont le profil évolue : plus jeune, plus féminin, plus renseigné et digitalisé).
Enfin, il est important de préparer la meilleure gouvernance pour une IPO : la cotation bouleverse le Conseil d’administration avec notamment un nouvel écosystème juridique (droit boursier, code de gouvernement d’entreprise), de nouveaux interlocuteurs (agences en communication financière, agences en conseil de vote, AMF), de nouvelles attentes et exigences (information permanente) et de nouvelles compétences attendues des administrateurs (ESG, cybersécurité, IA).
Ce forum riche en enseignements était co-organisé par BNP Paribas, la Caisse des Dépôts et Consignations et Euronext pour le compte de Paris Europlace.
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